华尔街加仓阿里、腾讯,中概股回血,可以进场了吗?


风水轮流转,阿里今天大涨10个点,中概股要回来了?

华尔街加仓阿里、腾讯,中概股回血,可以进场了吗?

(wind)

中概互联网涨了,还出了利好消息,隐隐约约透露了第四季度的投资方向。

昨天傍晚,领导人在会议发话:“要推动互联网、大数据、人工智能同产业深度融合,加快培育一批专精特新企业。”

最近,市场的目光回到了新能源、中概互联网上。

事实上,早在8、9月,全球资金的目光转移到了上半年的“弃儿”中概股上——加仓

华尔街的顶级投手、高瓴资本都在加仓,而最近中概股的股价回升也给出了回应,中概股是可以进场了吗?今天来聊聊。

面对通胀,聪明钱首先选择保命

美联储主席改口,认为通胀不再是暂时性,这是近期一个重要的信号。

随着美国通胀预期持续上行,不少机构资金开始外逃,选择别的资产进行避险

在一众新兴市场里,中国是唯一疫情后GDP正增长的经济体,也成了资金眼中的香饽饽。

从近2个月来看,北向资金9月净买入A股305.19亿元,且近2个月北向资金净流入力度略有加大,都能看出外资正在涌入A股市场。

如果放到全年来看,今年前9个月北向流入2918.47亿元,也是历年同期的最高纪录。

华尔街加仓阿里、腾讯,中概股回血,可以进场了吗?

外资的重仓股里,除了宁德时代跻身第三,其他还是以白酒、医药为主的传统蓝筹。

寻求新兴市场的资产进行避险,是一个大环境下,聪明资金的一个保命策略。

但是要注意,个人投资者别乱追北向资金。

一方面,北向资金的组成颇为复杂,其中有部分是大陆的资金;

另一方面,这类资金操作频繁,更多是短期投资策略。

智谷投研团队研判,等待美国加息,经济恢复后,避险底色的外资极可能回笼美股。

如果你的长线资金跟着短线资金操作,你觉得会怎么样?

更值得抄作业的是谁?

是华尔街的顶级投手,比北向资金看得更长期的价值投资者。

最近有一个趋势,华尔街顶流都在不约而同陆续加仓中概互联网。

查理·芒格,巴菲特老搭档。

向来投资谨慎的芒格,今年两次逆势交易,在第一季度和第三季度抄底阿里巴巴,截止9月底,累积持有阿里巴巴302060股,比第一季度末还增加了82.7%,持仓市值达4500万美元。

根据芒格过往的投资风格,他加仓阿里巴巴,不是为了短炒,而是看好阿里巴巴的长期发展。

“木头姐”凯瑟琳·伍德,女版巴菲特。

她旗下的方舟基金稳拿百度、阿里巴巴,同时加仓了京东。截至10月7日,她已经累积加仓了1200万美元的京东,持仓市值达到8996万美元。

投资中概互联网的基金。

美国金瑞基金旗下的中国互联网ETF KWEB,仅8、9两个月就吸引了18亿美元的增长规模。

达利欧的桥水全天候中国基金,用来投资中国市场的,也已经吸金了24.88亿美元。

阿里巴巴、拼多多、京东、蔚来和百度以7.19亿美元的总市值位列前五,桥水在二季度还增持了13家公司,包括雾芯科技、哔哩哔哩、腾讯音乐等。

华尔街对中概互联网的加仓,信号重要。

自去年监管层开始对互联网企业进行整顿和监管后,华尔街便开始有两个声音在争论。

一个声音,认为中国太多政策不确定性,投资中国资产的风险,越来越大,被称为“中国折价”。

另一个声音,认为中国的政策调整,是新兴市场必经之路,成熟的监管体系有利于市场和企业更好地发展。

木头姐在采访里明确地表达了第二个声音,她认为中国制定更多规章制度,并不是想妨碍经济增长和进步。

而华尔街的大佬们,在中概互联网不断跌的情况下继续加仓,显然是相信互联网的行业困境只是短暂的,长期发展依然看好:

一,反垄断只是手段,并不是目的,利好行业发展。

二,有着稳定良好的业绩表现,超跌的互联网龙头股价其实“很便宜”。

现在可以进场中概股吗?

分享一个分析框架:政策底——估值底——市场情绪底

从第一次监管发声,到各个部门发声,没有更多发声后,差不多就是政策底了。国庆后监管对美团发了34亿,美团当天股价没有下跌,大概率已经是估值底,市场情绪底了。

昨天傍晚,领导人在政治局会议上发话:“要推动互联网、大数据、人工智能同产业深度融合,加快培育一批专精特新企业。”

政策风向有触底反弹的转向信号。

如果现在想要上车中概互联网,应该买什么?

一,纯中概互联的指数。

1)中证海外中国互联网指数;

中证海外中国互联网指数相对均衡,除了腾讯占比11.49%,其他公司都没超过10%,前十大重仓股加起来有67.68%的权重。

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(数据来源:中证指数,2021-10-18)

2)中国互联网50指数。

中国互联网50指数中,腾讯和阿里占了52.82%的权重,这两家公司要是打个喷嚏,指数都要抖三抖。而前十大重仓股也占了指数的89.63%。

华尔街加仓阿里、腾讯,中概股回血,可以进场了吗?

(数据来源:中证指数,2021-10-18)

这两个指数的不同主要是:

前一个是持仓更分散均衡,这一指数的抗风险更好。

后一个是重仓腾讯和阿里,波动会更大一些。

二,恒生互联网科技指数。

这只指数,前面权重大的企业都是互联网,后面也有一些中芯国际、华虹半导体、比亚迪电子等的高新科技企业。

目前跟踪这只指数比较好的是华夏的一只ETF(513330),大家可以看看它的成分股。

中概互联,代表当下的核心资产,高新科技代表未来的核心资产,如果你的仓位里还没有高端制造,可以考虑这只ETF。

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(天天基金)

如果你想获取超额收益,可以选择基金经理选股的主动基金,去参与中概互联网的红利。我自己是配置了一只中概互联指数,然后加几只主动型的基金,综合搭配。

因为指数基金虽然跟踪了更多的互联网企业,但是还是需要花时间主动管理、主动止盈,而主动型基金有基金经理帮忙选股,跟踪市场和政策会更紧密。